새2.0

암호화폐 시장의 변동성은 높은 수익의 가능성을 제공하지만, 동시에 막대한 위험을 동반합니다. 이러한 환경에서 은 가치 저장과 거래의 안정적인 매개체로서 자리매김해 왔습니다. 그러나 안정성에 초점을 맞춘 나머지, 스테이블코인을 단순히 ‘보유’하는 것은 기회 비용으로 여겨지곤 했습니다. 이제 들이 등장하며, 안정성을 유지하면서도 적극적으로 수익을 창출할 수 있는 패러다임을 제시하고 있습니다.

기존 방식의 진화: 예치와 대출의 한계

전통적인 스테이블코인 수익 방법은 중앙화 거래소(CEX)나 디파이(DeFi) 프로토콜에 예치하여 이자를 받는 것이었습니다. 이는 여전히 유효한 방법이지만, 두 가지 주요 한계가 있습니다. 첫째, 이자율이 시장 유동성에 크게 의존해 변동성이 큽니다. 둘째, 상대적으로 낮은 연간 수익률(APY)을 제공하는 경우가 많아, 인플레이션을 상쇄하기에 충분하지 않을 수 있습니다.

새로운 수익률 방법의 등장: 디파이 2.0의 혁신

• 리스테이킹(Re-staking)의 확장: 이더리움의 검증자에게 스테이킹된 ETH를 다시 다른 프로토콜의 보안에 활용할 수 있게 하는 리스테이킹 개념이 스테이블코인 영역으로 확장되고 있습니다. 스테이블코인을 특정 프로토콜에 예치하면, 해당 프로토콜은 이를 유동성 또는 담보 자산으로 활용하고 사용자에게 추가 보상을 지급합니다.
• RWA(실물자산) 담보화: 스테이블코인을 미국 국채, 기업채권 등 전통 금융의 실물자산(RWA)에 연결된 풀에 예치하는 방식입니다. 이는 비교적 안정적이고 예측 가능한 수익률을 제공하며, 디파이 세계에 전통 금융의 수익원을 도입합니다.
• 자동화된 전략 보조금(Automated Yield Strategies): 단순한 예치가 아닌, 알고리즘이 시장 상황에 따라 가장 높은 수익을 낼 수 있는 디파이 프로토콜 간에 사용자의 스테이블코인을 자동으로 재배분하는 ‘양 농사(Yield Farming) 집계기’ 서비스가 인기입니다. 사용자는 복잡한 과정 없이 최적화된 수익률을 누릴 수 있습니다.
• 스테이블코인을 활용하여 변동성 거래, 옵션 판매 등 더 정교한 전략을 실행할 수 있는 플랫폼이 생겨나고 있습니다. 이는 높은 이해도를 요구하지만, 숙련된 사용자에게는 더 높은 수익률 기회를 엽니다.

새로운 방법의 장점과 주의점

이러한 새로운 방법들의 가장 큰 장점은 입니다. 한 번의 예치로 다중 수익원(예: 예치 이자 + 프로토콜 보상 토큰 + 거래 수수료 분배)을 창출할 가능성이 열립니다. 또한, RWA를 통한 수익은 기존 금융 시장과의 연계성을 강화하며 더 견고한 수익 기반을 마련합니다.

• 복잡한 디파이 프로토콜은 해킹이나 코드 오류에 노출될 수 있습니다.
• 새로운 프로토콜은 생존력과 지속 가능성을 검증받지 못했을 수 있습니다.
• 자산을 인출해야 할 때 프로토콜의 유동성이 부족할 수 있습니다.
• 특히 RWA와 관련된 프로토콜은 금융 규제의 영향을 받을 수 있습니다.

은 단순한 보유를 넘어, 안정적인 자산을 적극적으로 운용하는 디파이 2.0 시대의 핵심 전략으로 부상하고 있습니다. 투자자는 자신의 위험 감내 수준과 지식에 맞는 방법을 신중히 선택해야 합니다. 기초적인 예치부터 시작해, 점차 RWA나 자동화 전략 등으로 다각화하는 것이 현명한 접근법일 것입니다. 변동성의 바다에서 스테이블코인은 더 이상 정박지가 아닌, 안전하게 항해하며 수익을 얻을 수 있는 ‘원동선’으로 진화하고 있습니다.